航运市场一周行情报告（2013.11.01）

第一部分：出口集装箱市场

本周，中国出口集装箱总体运输需求保持平稳，由于近期船公司之间迫于运价疲软压力而不得不在运力管控方面结成联盟，进行合作，同时在多条航线上开始执行原定的停航计划且力度较大，令部分航线供需局面有了明显改变，市场舱位转为趋紧，本周即期市场订舱价格短期上涨明显。但考虑到未来各家船公司或又在市场份额方面展开竞争，目前的市场行情恐难维持。

一、上海至欧洲航线周报

1、 运价综述

据上海航运交易所11月1日发布的上海出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）显示，1423美元/TEU的价格水平较上个报告期(2013/10/25)上涨了753美元/TEU。

由于长期市场运力的供大于求使得前期集运市场的运价水平已跌破多家船公司盈亏平衡点，为此船公司不得不使出浑身解数压缩成本、调整运力供应和航线计划，强力执行11月份的运价涨价计划。为了收窄市场供需之间的差距，G6、CKYH等重要联盟近期宣布于11月初开展新一轮停航措施，其中G6联盟计划取消5个欧洲航线航次，马士基与法国达飞将取消2个欧洲航线，这将有助于巩固同期各航商的冬季涨价计划。同时，11月起各家船公司都会增收GRI费用，以星航运计划于11月1日起上调亚洲至欧洲港口航线运价每20英尺箱950美元，这是继东方海外以及韩进海运之后另一家宣布相关涨价的船公司。赫伯罗特宣布自11月1日起，由东亚(不包括日本)出口至北欧航线的所有货物运价上调1000美元/TEU。

虽然船公司的四季度季报和全年业绩报等待炮制，但目前市场需求仍处于节后恢复期，货量复苏缓慢，颓势难改。对于11月的涨价计划能否最终成功并给航商季报年报注入最后的强心剂，市场信心似乎并不充足。

2、 欧洲航线近期交易建议

11月多家船公司强力执行运力缩减计划并同时实施涨价，使得短期市场运力供给短缺，运费上涨，但面临货源短缺的淡季，欧线运费能否有效得触底反弹值得怀疑。

维持近期观点，投资者在操作欧线合约时应密切关注盘面走势，仍应保持空头思维，盘中有高点出现可做空试单，但建议轻仓为主，注意防范资金风险。

二、上海至美西航线周报

1、运价综述

11月1日，上海航运交易所发布的上海出口至美西运价为1724美元/FEU，较上个报告期(2013/10/25)下跌了7美元/FEU。

本周美西航运市场需求表现平淡，不过航商的冬季停航计划令市场运力供给亦有所削减，供需状况未发生较大变动，平均舱位利用率保持在95%以上。截至目前，虽然多数船公司已宣布了11月的运价上涨计划，并积极通过并班、停航、撤线等运力收缩措施来减少过剩的运力，但是由于传统运输淡季的影响，缺少货量的配合，市场反映较为平淡，也并未出现预期中的提前出货情况。基于市场的平淡表现以及对于运价上涨成功率的担心，多数船公司开始对市场持观望态度，对于目前的运价水平下调行为更显谨慎，因此即期市场订舱价格基本保持平稳。

3、 美西航线近期交易建议

维持近期的观点，在交易美西合约时，投资者仍可保持空头思维，盘中出现高点可适量空单尝试，须防范目前盘面成交量不活跃而带来的流动性风险。

第二部分：国内沿海煤炭运输市场

一、市场综述

本周煤炭运输需求略有下降，但金属矿石、粮食和成品油等运输价格呈不同程度上涨，并带动沿海运输市场继续上涨。11月1日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收于1437.54点，较上周上涨1.2 %，涨势趋缓。

10月28日，备受关注的大秦铁路秋季检修工作正式完成。检修期间，煤市迎来久违的暖意。环渤海动力煤连续三周上涨，周三价格指数报价537元/吨，同比上涨4元/吨，连续三周上涨。秦皇岛港煤炭库存从626万吨下降至541万吨。同时因涨价预期，煤炭需求向好，北方港口下锚船不断增加，受北方港口前一阶段恶劣天气因素影响，大量压船，南北航线船舶周转放慢，造成客户租船困难，航运公司报价不断走高。秦皇岛港锚地等泊艘数超过100艘。但目前市场上存在的缺船现象只是暂时的，航运市场的运力供过于求局面没有得到根本改善；随着沿海地区天气的逐渐好转，煤炭运输恢复正常，当前运输船舶完全能够满足用户租船拉煤的需要。

11月1日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1640.24点，较上周下跌1.6%。据悉本周因国内大型煤企控制发货数量，货源减少，且全国重点电厂存煤可用天数重新达到20天以上，需求较之前有所减弱，运价小幅回跌。上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为62.9元/吨，较上周同期下跌3.2元/吨；秦皇岛至宁波（1.5-2万dwt）航线运价为65.4元/吨，较上周同期下跌2.6元/吨。华南地区，因近期印尼煤到港较多，对内贸煤炭运输略有冲击。11月1日，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为64.9元/吨，较上周同期下跌1.3元/吨。相比而言，华东地区因前期涨幅较高，即期运价跌幅更大。

二、 未来市场行情展望及操作建议

本周大秦线检修正式结束，随着调入量的恢复，相信接下来秦皇岛港库存将会稳中有升。随着北方地区开始供暖，雾霾天气重现。受大雾影响，港口压船现象严重，本周秦皇岛港锚地数最高达到140艘，这也导致市场上运力紧缺现象继续显现，不过这只是暂时的现象。从整体情况来看，运力过剩并未得到根本改善。

秦沪/秦广合约由于交易量逐渐减小，原则上不建议个人投资者参与交易。NS1401/1402合约目前建议短多长空，由于保证金下调至10%，因此各交易商更应该注意自己的资金使用比例并加强风险控制意识。

（本月起，NS1401合约保证金比例上调至15%，请各交易商注意）

第三部分：中国进口干散货市场

本周市场仍缺乏远程矿以及远期市场支撑，市场铁矿石船运成交不多；煤炭船运一般；粮食船运也不活跃；镍矿、铝土矿船运相对平稳，整个干散货船运市场运价仍以跌为主。上海航运交易所发布的中国进口干散货运价指数（CDFI）显示，本周中国进口干散货市场海岬型船运价深跌、巴拿马型船运价继续疲软，超灵便型船运价稳中上升。

一、海岬型船市场综述

本周海岬型船市场日租金继续深跌，本月海岬型船一直单边下行，与9月下旬年内最高点相比，缩水程度已接近70%，市场继续下跌空间有限，周末FFA市场有反弹迹象。周四，中国北方至澳大利亚往返航线海岬型船TCT日租金为11856美元，较上周四下跌39.3%。程租市场，本周租家在租船市场表现仍保守，意愿不强烈，不愿多付运费；市场将近1个月持续下跌，跌势深不见底，船东犹豫；另外，市场缺乏巴西矿货盘，远程矿对运力吸收作用减弱，澳大利亚丹皮尔至中国青岛航线铁矿石运费跌破8美元/吨。周四，西澳丹皮尔至青岛铁矿石航线运价为7.73美元/吨，较上周四下跌20.7%。远程铁矿石航线，上半周巴西淡水河谷缺席，下半周才有在市场稍有租船，但租家仍不断压价；另外，其用超大型矿砂船运输，在苏比克湾转运至中国，巴西图巴朗至中国青岛航线运费也快速下跌，已跌破20美元/吨。本周四，巴西图巴朗至青岛铁矿石航线运价为19.55美元/吨，较上周四下跌21.8%。据悉，巴西淡水河谷将4艘超大型矿砂船长期期租给山东海运，并与其签订铁矿石运输合约，海岬型船市场或受影响。煤炭方面，本周海岬型船承运东澳煤炭成交不多，南非煤炭船运成交也鲜见，海岬型船煤炭运价下滑。周四，南非理查兹贝至中国青岛、澳大利亚纽卡斯尔至中国青岛煤炭航线运价为15.04美元/吨和12.83美元/吨，分别较上周四下跌14.3%和15.2%。

二、巴拿马型船市场

本周巴拿马型船市场运费继续走软，周四，中国南方经东澳大利亚至中国往返航线巴拿马型船TCT日租金为12613美元，较上周四下跌12.6%。本周市场有东澳大利亚和印尼回国的煤炭船运活动，新鲜货盘仍不足以支撑市场上行，加上海岬型船市场持续走跌、巴拿马型船FFA远期市场无支撑、短期期租成交少等因素影响，巴拿马型船市场运费继续都跌。周四，澳大利亚海波因特至中国舟山煤炭航线运价报收于14.69美元/吨，较上周四下跌4.7%。粮食方面，南美成交稀少，美西和美湾有部分粮食船运，但市场可用运力较多，粮食航线运价跌势较快，船期在12月份粮食航线运价仍有下跌空间。成交记录显示，7.5万载重吨船，船期11月中旬，美湾交船，日本新加坡还船，日租金为1.7万美元加上70万美元空放补贴。本周四，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为36.86美元/吨，较上周四下跌3.1%；美西至中国北方港口粮食航线运价为26.58美元/吨，较上周四下跌4.9%；美湾密西西比河至中国北方港口粮食航线运价为54.32美元/吨，较上周四下跌4.0%。

三、超灵便型船市场

本周超灵便型船市场一枝独秀，市场运价继续稳中上行。周四，中国南方至印尼往返航线超灵便型船TCT平均日租金为11317美元，较上周四上涨2.7%。太平洋市场煤炭、铝矾土、镍矿船运相对较多，超灵便型船运价平稳运行。成交记录显示，5.6万载重吨船，连云港交船，经东南亚回中国，镍矿，日租金为1.35万美元。。本周四，印尼萨马林达至中国广州煤炭航线运价报收于10.57美元/吨，较上周四上涨2.0%。印尼苏拉威西岛至中国天津和菲律宾苏里高至中国日照镍矿航线运价分别为15.70美元/吨和12.71美元/吨，均较上周四上涨2.3%。

来源：中国海事服务网